¿Te has preguntado alguna vez cómo podrás mantener un nivel de vida cómodo y estable durante tu retiro? 

La realidad es que, a medida que la esperanza de vida aumenta, el número de personas en edad de retiro también lo hace, lo que ha llevado a un debate cada vez más relevante sobre los sistemas de pensiones en Colombia y en todo el mundo. 

En este contexto, es importante entender los dos sistemas de pensiones que existen en Colombia y las diferencias entre ellos, así como los desafíos que enfrentan ambos sistemas y las posibles soluciones a estos desafíos.

El debate sobre la reforma pensional en Colombia se ha intensificado en los últimos años debido a los desafíos que enfrentan los sistemas de pensiones del país y la necesidad de asegurar una pensión sostenible para las generaciones futuras. 

A medida que la esperanza de vida aumenta y el número de personas en edad de retiro crece, es fundamental explorar soluciones que permitan garantizar la sostenibilidad de los sistemas de pensiones, al mismo tiempo que se asegura un nivel de vida digno para los pensionados. 

En este contexto, es importante entender las características de los dos sistemas de pensiones existentes en Colombia, sus fortalezas y debilidades, y evaluar las propuestas de reforma que han sido presentadas para enfrentar los desafíos del sistema pensional por el Presidente Gustavo Petro.

Sistemas existentes

En Colombia existen dos sistemas de pensiones: el Sistema de Ahorro Individual con Solidaridad (conocido como AFP) y el Sistema de Pensiones de Prima Media (también conocido como el régimen público). La principal diferencia entre ambos sistemas radica en la forma en que se financian las pensiones.

En el sistema de AFP, el trabajador aporta una parte de su salario a una cuenta individual que es administrada por una AFP.

 La AFP se encarga de invertir el dinero en diferentes instrumentos financieros para obtener una rentabilidad que permita acumular un ahorro para la pensión del trabajador. Al momento de la jubilación, el trabajador recibe una pensión mensual que depende del saldo acumulado en su cuenta individual, la edad de jubilación y la expectativa de vida.

Por otro lado, en el régimen de prima media, los trabajadores aportan una parte de su salario a un fondo común que es administrado por Colpensiones. El fondo común se utiliza para pagar las pensiones de los trabajadores que ya se han jubilado. La pensión que recibe el trabajador al momento de la jubilación es determinada por un cálculo actuarial que tiene en cuenta el tiempo de cotización, el salario promedio y la edad de jubilación.

En resumen, mientras que el sistema de AFP es un sistema de capitalización individual en el que cada trabajador tiene su propia cuenta de ahorro para la pensión, el régimen de prima media es un sistema de reparto en el que los trabajadores aportan a un fondo común para pagar las pensiones de los jubilados.

El Sistema de Ahorro Individual con Solidaridad (AFP) en Colombia es un sistema de pensiones que funciona a través de la capitalización individual. En este sistema, cada trabajador afiliado tiene una cuenta individual de ahorro para la pensión, que es administrada por una AFP (Administradora de Fondos de Pensiones).

¿Cómo funciona el sistema de AFP en Colombia y cuál es su objetivo principal?

En el sistema de AFP, la pensión que recibe el trabajador al momento de la jubilación depende del saldo acumulado en su cuenta individual de ahorro, así como de su edad de jubilación y expectativa de vida. El trabajador puede elegir entre diferentes opciones de pensión, como la pensión vitalicia, que es una pensión mensual garantizada de por vida, o la pensión programada, que es una pensión que se recibe por un periodo de tiempo determinado.

Cabe resaltar que el sistema de AFP en Colombia es obligatorio para todos los trabajadores que tengan un salario igual o superior al salario mínimo legal vigente, y pueden afiliarse a una AFP de su elección. También existe un aporte solidario que se realiza para financiar las pensiones de aquellos trabajadores que no alcanzan a acumular un monto suficiente de ahorro en su cuenta individual de ahorro para financiar su pensión. (FGPM)

¿Qué es el régimen de prima media en Colombia y cuál es su objetivo principal?

El Régimen de Prima Media (RPM) en Colombia es un sistema de pensiones en el que los trabajadores realizan aportes periódicos a un fondo común administrado por la entidad pública Colpensiones, con el objetivo de financiar las pensiones de los trabajadores que ya se han jubilado.

El objetivo principal del RPM es garantizar una pensión mínima a todos los trabajadores afiliados al sistema. En este régimen, la pensión que recibe el trabajador al momento de la jubilación es determinada por un cálculo actuarial que tiene en cuenta el tiempo de cotización, el salario promedio y la edad de jubilación.

El RPM en Colombia es un sistema de reparto, lo que significa que los aportes realizados por los trabajadores se utilizan para financiar las pensiones de los jubilados actuales, en lugar de acumular un ahorro individual para cada trabajador. De esta forma, los trabajadores en activo financian las pensiones de los trabajadores que ya se han jubilado.

Cabe resaltar que el RPM en Colombia es obligatorio para los trabajadores del sector público y para aquellos del sector privado que ganen menos de cuatro salarios mínimos legales vigentes. Además, este régimen cuenta con un aporte adicional del Estado para financiar las pensiones de aquellos trabajadores que no alcanzan a acumular un monto suficiente de ahorro en el fondo común para financiar su pensión.

¿Cuál es la principal diferencia entre el sistema de AFP y el régimen de prima media.

La principal diferencia entre el sistema de AFP y el régimen de prima media (RPM) en Colombia radica en la forma en que se financian las pensiones de los trabajadores.

En el sistema de AFP, cada trabajador acumula un ahorro individual en una cuenta administrada por una AFP, mediante aportes periódicos. La pensión que recibe el trabajador al momento de la jubilación depende del saldo acumulado en su cuenta individual de ahorro. En este sistema, la responsabilidad de financiar la pensión recae en el trabajador y la rentabilidad de las inversiones realizadas por la AFP.

Por otro lado, en el régimen de prima media, los aportes de todos los trabajadores se destinan a un fondo común administrado por la entidad pública Colpensiones, que es el encargado de pagar las pensiones de los trabajadores que ya se han jubilado. En este régimen, la pensión que recibe el trabajador al momento de la jubilación depende del tiempo de cotización, el salario promedio y la edad de jubilación. La responsabilidad de financiar la pensión recae en el fondo común, y no en el trabajador individual.

Otra diferencia importante entre ambos sistemas es que el sistema de AFP es de capitalización individual, mientras que el régimen de prima media es de reparto. Esto significa que en el sistema de AFP, cada trabajador es responsable de su propia pensión, mientras que en el RPM, los trabajadores en activo financian las pensiones de los jubilados actuales.

Cabe resaltar que ambos sistemas tienen ventajas y desventajas, y la elección entre uno u otro dependerá de las necesidades y preferencias de cada trabajador.

La sostenibilidad de un sistema de pensiones depende de varios factores, como el crecimiento económico, la tasa de empleo, la demografía, la rentabilidad de las inversiones, entre otros. Sin embargo, los datos disponibles indican que el sistema de pensiones de AFP en Colombia es más sostenible que el régimen de prima media (RPM) como veremos más adelante.

¿Cuál es el sistema de pensiones más sostenible en Colombia y por qué?

Según datos de la Asociación Colombiana de Administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantía (Asofondos) y la Superintendencia Financiera de Colombia, el sistema de AFP ha demostrado una mayor rentabilidad y sostenibilidad financiera en el largo plazo. Por ejemplo, la rentabilidad promedio de los fondos de pensiones de AFP en Colombia ha sido del 10% en los últimos 20 años, mientras que el RPM ha presentado un déficit fiscal creciente en los últimos años.

Según los informes de Asofondos, la rentabilidad promedio de los fondos de pensiones de AFP ha sido del 10% en los últimos 20 años, lo que indica una gestión financiera exitosa y sostenible. Además, los fondos de pensiones de AFP han presentado una rentabilidad positiva en 19 de los últimos 20 años, lo que muestra una estabilidad en el rendimiento de la inversión.

En contraste, el régimen de prima media ha experimentado un déficit fiscal creciente en los últimos años. En 2021, el RPM registró un déficit actuarial del 4,08%, lo que significa que los recursos del fondo no son suficientes para financiar las pensiones de los jubilados a largo plazo. Además, el RPM tiene una alta tasa de reemplazo (el porcentaje del salario que se recibe como pensión), lo que significa que las pensiones son relativamente altas en comparación con los aportes realizados por los trabajadores.

Otro aspecto importante a considerar es la cobertura de ambos sistemas. El sistema de AFP tiene una mayor cobertura que el RPM, ya que cubre a más de 15 millones de afiliados, mientras que el RPM cubre a alrededor de 6,5 millones de afiliados. Además, el sistema de AFP promueve la cultura del ahorro individual, lo que puede tener un impacto positivo en la economía del país a largo plazo, ya que fomenta la inversión y el crecimiento.

En conclusión, los datos indican que el sistema de pensiones de AFP es más sostenible que el régimen de prima media en Colombia, ya que tiene una gestión financiera exitosa, una rentabilidad estable y una mayor cobertura. Sin embargo, es importante tener en cuenta que ambos sistemas tienen desafíos y que se necesitan medidas para garantizar la sostenibilidad a largo plazo, como reformas estructurales y una mejor gestión de los recursos.

¿Cómo afecta el envejecimiento de la población y el aumento de la esperanza de vida a la sostenibilidad del régimen de prima media en Colombia?

El envejecimiento de la población y el aumento de la esperanza de vida en Colombia son factores que tienen un impacto importante en la sostenibilidad del régimen de prima media (RPM).

Por un lado, el aumento de la esperanza de vida implica que las personas vivirán más tiempo después de jubilarse y, por lo tanto, requerirán una pensión por un período más prolongado. Esto implica que el RPM tendrá que financiar una cantidad mayor de pensiones durante un período más largo, lo que puede generar presión fiscal y poner en riesgo su sostenibilidad financiera.

Por otro lado, el envejecimiento de la población implica que habrá un menor número de trabajadores en activo para financiar las pensiones de los jubilados. Esto puede generar un desequilibrio entre los aportes al fondo y las pensiones que se pagan, lo que también puede poner en riesgo la sostenibilidad financiera del RPM.

En conclusión, el envejecimiento de la población y el aumento de la esperanza de vida son factores que plantean desafíos importantes para la sostenibilidad del régimen de prima media en Colombia. Por esta razón, es importante considerar medidas para reformar el sistema de pensiones y hacerlo más sostenible en el largo plazo.

Fuentes

- Informes de la Superintendencia Financiera y de Asofondos sobre la rentabilidad y cobertura del sistema de pensiones en Colombia.

- Análisis de expertos en pensiones que han estudiado los desafíos y oportunidades del sistema de pensiones en Colombia. (Columnas, tweet y revisión bibliométrica)

- Datos sobre el déficit actuarial del régimen de prima media y la alta tasa de reemplazo de las pensiones en este sistema.

- Estadísticas sobre el número de afiliados al sistema de AFP y al régimen de prima media.

 

Por Stiward Orozco Galindo 

Economista egresado de la Universidad del Atlántico